Solvayは、SpecialtyCoとEssentialCoの目標資本構成を発表しました。これにより、Solvayは、それぞれの成長軌道、投資目的、配当方針に基づいて、各独立企業の目標とする資本構成を策定しました。Solvayは過去4年間にわたり、事業と財務の両面で業績を大幅に強化してきました。この発表は、1年以上前に発表した分離プロジェクトにおける新たなマイルストーンとなりました。両社が特徴ある適切な財務方針で投資適格の格付けを獲得したことが大きな成果となりました。最適化された資本構造により、各社はそれぞれの目標を達成するため独立して事業を展開し、すべての人々にとってより魅力的な価値を創造することができるようになりました。
SpecialtyCo- 優れた成長ポテンシャルを持つスペシャリティのリーダー
SpecialtyCoは、より持続可能な世界を支える革新的で付加価値の高いソリューションを開発しています。SpecialtyCoは、市場を上回る成長、業界をリードするマージン、魅力的なリターンを追求しています。規律ある資本配分を維持し、強力な投資適格格付けにコミットしています。
現在のSolvayの 2023 会計年度の配当水準は、分割完了後、両社で配分され、SpecialtyCoは配当の 40％を負担しています。SpecialtyCoは、株主に持続的な価値創造をもたらす成長への投資を可能にする一方で、長期的なレバレッジ削減のための構造的能力を維持する配当方針を採用する見込みです。
EssentialCo – キャッシュ創出力のある必須化学品リーダー
EssentialCoは、多くの魅力的で回復力のある最終市場において不可欠であることが証明されている技術を習得しています。コスト・リーダーシップの強化に重点を置き、キャッシュ・ジェネレーションの最大化を目指しています。
EssentialCoは、投資適格格付けにコミットしています。2023年度のSolvayの現在の配当水準は、分離完了後、エッセンシャルコ社に配当額の60％が配分されます。EssentialCoは、安定配当または増配というSolvayの現在の配当方針を維持する見込みです。
追加情報と次のステップ
EssentialCoは、分離後の期間に約15億ユーロの新規社債を発行する予定です。 前述の通り、既存のSolvaySAの社債権者には、分離前にスペシャリティコへの債務移管の機会が提供され、SpecialtyCoは強力な投資適格格付を享受できる見込みである。
対照的に、ハイブリッド債は、現時点では、両社の資本構造の恒久的な一部とはならない見込みです。Solvayは、PNC 2023ハイブリッド債（8億ユーロ）を初回コール日にコールする予定であり、PNC 2024ハイブリッド債（5億ユーロ）を分離に先立って入札する予定です。
これらの取引の実施とその条件は市場の状況次第であり、8月に全債権者に発表される予定です。さらに、Solvayは、計画された取引の実施前に、そのアプローチを変更する権利を留保します。
