スイスの資源大手 Glencore が、Shellがシンガポールの買収に向けて検討を進めていることが、業界関係者と複数人により明らかになりました。Shellは、以前の買収候補が撤退したことを受け、新たな買い手を探している状況です。買収検討者の懸念材料となっているのは、Shellの施設における高稼働コストに加え、シンガポール政府が導入を予定している炭素税です。
Glencore は現在インドネシアの Chandra Asri Petrochemical と共同で資産評価を行っているとリークされています。Glencore は当初からこの資産に興味を持っており、取引に近いトレーディング関係者 6 人もこれを裏付けています。Glencore が保有する唯一の精製資産は、南アフリカで 3 番目の規模を誇るケープタウンにある 1 日あたり 10 万バレル処理能力の施設です。また、ダーバンには潤滑油工場も保有しています。
買収対象となる資産には、一日あたり 23 万バレルの原油処理能力を持つ精製施設 (ブクム島・シンガポール南部)、年間 100 万トンのエチレン生産能力を持つプラント (ブクム島)、モノエチレングリコール生産プラント (ジュロン島・シンガポール西部) が含まれます。ブクム島とジュロン島の資産を買収すれば、Glencore はアジア最大の石油ハブであるシンガポールでの貿易業務にて、実物資産を保有することになります。Shellのブクム島工場は 1961 年にシンガポール初の精製施設として開業し、かつてはShellにとって世界最大規模の石油精製・石油化学コンビナートでした。しかし、この施設は老朽化しており、特に石油化学製品に関しては収益性が低く、中国をはじめとする新規精製施設との競争に直面しています。
Shellは昨年 6 月に資産の戦略的見直しを発表しましたが、このことについてのコメントを拒否しています。Glencore は「市場の噂や憶測に対してはコメントしない」とし、Chandra Asri はコメントの依頼に応じませんでした。
事情に詳しい 2 人の情報筋によると、投資銀行のモルガン・スタンレーが Glencore との潜在的な取引について協議を進めているとのことですが、モルガン・スタンレーはコメントを拒否しました。
ロイターは 12 月、Shellが少なくとも 4 社を最終入札候補として絞り込んだと報じました。候補者には中国国有企業である中国海洋石油 (Cnooc)、大手エネルギー トレーダーの Vitol、中国系化学メーカーのイーバースン・ホールディングス、およびベファーグループが含まれていました。しかし、情報筋複数人によると、Cnooc とベファーグループは買収レースから撤退したとのことです。Cnooc、ベファーグループ、イーバースンからはコメントが得られませんでした。Vitol はコメントを拒否しました。事情に詳しい 2 人の情報筋によると、中国国内でShellと長年にわたるパートナーシップを結んでいる Cnooc は、昨年 12 月頃までに買収に向けた検討を中止しました。複数のグローバル投資銀行との協議を進めながらも、最終的に財務アドバイザーの選任には至らなかったとのことです。
中国の石油メジャー 3 社の中で最も精製能力が少ない Cnooc は、中国国外の下流資産買収経験がありません。Shellによる資産売却プロセスを主導しているゴールドマン・サックスは、コメントを拒否しました。潜在的な買収額についても不明です。
