- 売上高170億ドル、企業価値250億ドルの世界的なコーティングリーダーを創出
- 戦略的および資本配分の優先事項を支援する約6億ドルのコストシナジーにより、大幅な価値創造を実現
- 最終市場全体で非常に補完的なポートフォリオを統合し、より強力な収益成長、収益性の向上、顧客価値の増大を推進
- 地理的範囲を拡大し、世界クラスの技術とイノベーションプラットフォームを結集し、顧客に卓越した価値を提供するための全範囲のソリューションを提供
- 強力なEBITDAマージンと堅牢なキャッシュフロー創出を特徴とする非常に魅力的な財務プロファイル
- 統合会社の単層取締役会は、現Axalta会長のRakesh Sachdev氏が会長を務め、AkzoNobel CEOのGreg Poux-Guillaume氏がCEOに就任
- 統合会社はNYSEへの単独上場に移行。アムステルダムとフィラデルフィアのデュアル本社体制で、オランダに登記
両社は11月18日午前8時30分（米国東部標準時）/午後2時30分（中央ヨーロッパ時間）に合同投資家電話会議を開催予定です。
Akzo Nobel N.V.（AKZA; AKZOY）（以下「AkzoNobel」）とAxalta Coating Systems Ltd.（NYSE:AXTA）（以下「Axalta」）は本日、対等な全株式交換による合併を行うための最終契約を締結したことを発表しました。これにより、企業価値約250億ドルの世界的なプレミアコーティング企業が誕生します。
この統合は、補完的なポートフォリオを持つ2つのコーティング業界のリーダーを結びつけ、主要な最終市場全体で顧客により良いサービスを提供し、株主、従業員、その他のステークホルダーにとっての価値を高めます。両社の誇り高い歴史と幅広い専門知識に裏打ちされた統合事業は、非常に魅力的な財務プロファイル、業界をリードするイノベーション能力、および160カ国以上にわたるバランスの取れたグローバル展開を持ち、グローバルな能力を現地の顧客に提供します。
魅力的なマージンと堅牢なキャッシュフロー創出を特徴とする統合会社は、2024年の売上高約170億ドルとプロフォーマ調整後フリーキャッシュフロー15億ドル$を基盤として、実質的な成長と株主価値創造を推進する態勢が整っています。この統合により、特定され実行可能な年間約6億ドルのランレートシナジーが推進されると予想されており、その90%が取引完了後の最初の3年以内に達成される見込みです。
取引の戦略的および財務的な説得力ある利点
- 多様でバランスの取れたリーディングブランドのポートフォリオ：合併により、AkzoNobelとAxaltaの補完的なポートフォリオが結集され、パウダー、航空宇宙、補修、モビリティ、船舶・防護、工業用コーティング、装飾用塗料にわたる一流のフランチャイズを持つ、全範囲のコーティングソリューションが創出されます。統合されたポートフォリオは、約100の有名なブランドにわたるソリューションの幅広さによって差別化されます。
- 地理的規模の拡大と商業的範囲の強化：統合会社は、世界中に173の製造拠点と91の研究開発施設にまたがる強化されたグローバル展開を持ち、グローバルな能力を現地の顧客に提供できます。主要な地域での現地プレゼンスの拡大を通じて、AkzoNobelとAxaltaの顧客は、コーティングおよび製品サポートへの深いチャネルアクセスから恩恵を受けると予想され、顧客関係がさらに強化されます。
- 顧客中心のイノベーションを提供する能力の強化：この統合により、AkzoNobelとAxaltaは、最終市場全体の既存の技術的能力を組み合わせることで、ますます高度で差別化された製品を提供できるようになります。Axaltaの補修、軽車両、商業・工業用コーティング事業と、AkzoNobelのパウダーコーティング、補修、航空宇宙コーティング、船舶・防護、工業用コーティング、装飾用塗料事業を統合することで、顧客に卓越した価値を提供する革新的なプラットフォームが生まれます。さらに、コーティング分野における2つの主要な研究プラットフォーム間でベストプラクティスを共有することで、高価値のイノベーションが加速されると予想されます。統合会社は、年間約4億ドルの研究開発費、現地の顧客ニーズに対応する91のグローバルR&Dセンター、約4,200人の研究者、科学者、エンジニア、そして約3,200件の付与済みおよび係属中の特許出願を持つことになります。
- 価値創造を推進する実質的なシナジー機会：この統合により、約6億ドルの税引前ランレートシナジーが生成されると予想されており、シナジーの90%は取引完了後の最初の3年以内に達成される見込みです。目標とされるシナジーは特定され実行可能であり、主に調達、販管費（SG&A）の効率化、拠点の最適化、およびサプライチェーン管理の改善から生じます。
- 強力なマージンと実質的なキャッシュフロー創出を伴う非常に魅力的な財務プロファイル：ランレートシナジーを含め、統合会社は調整後EBITDAマージンが20%に近づくという業界をリードする収益性と、実質的なキャッシュフロー創出を達成すると予想されます。収益は約170億ドル、調整後EBITDAは33億ドル、プロフォーマ調整後フリーキャッシュフローは15億ドルになると予想されます。これにより、定期的な配当を通じた一貫した資本還元を含む、戦略的および資本配分の優先事項を支援するための大きな柔軟性が提供されます。純レバレッジは2.0倍から2.5倍を目標とし、投資適格信用格付けを維持するという強いコミットメントがあります。
